Основными итогами решения ФРС о снижении ставки на 25 б.п. и пресс-конференции главы ФРС Пауэлла стало укрепление доллара против всего рынка, а так же снижение фондового индекса S&P500.

Торговый сигнал на 01.08.2019 по паре S&P500H4

Несмотря на то, что именно такой сценарий развития ситуации на рынке я предлагал в моей вчерашней статьи, я не считаю, что рост доллара получить свое развитие. Дело в том, что ФРС оставила дверь открытой для еще одного снижения ставки в сентябре. Пауэлл указал на возможность снижения ставки в ответ на возможное замедление экономики США, а так же в ответ на внешние риски, вызванные торговыми войнами.

В частности, сопроводительное заявление ФРС содержало следующие тезисы:
- Вероятен устойчивый рост экономики, но неопределенность сохраняется;
- Продолжим отслеживать экономические данные по мере обдумывания дальнейшего курса процентных ставок;
- Сослалась на низкую инфляцию, ситуацию в мире как на причины понижения ставки;
- Продолжим уместные действия для поддержания роста экономики.

Пауэлл повторил основной посыл ФРС, указав, что:
- Понижение ставки предназначено защитить от понижательных рисков со стороны торговли, ситуации в мире;
- Мировой экономический рост, торговля, слабая инфляция вынуждают ФРС пересмотреть свою политику;
- ФРС будет отслеживать развитие неопределенности вокруг торговлю, рост мировой экономики, низкую инфляцию;
- Торговая напряженность похоже, оказывает существенное влияние на экономику.

К моменту окончания пресс-конференции, Фьючерсы на ставку ФРС указывают на рост вероятности снижения ставки в сентября. Так, вероятность очередного понижения ставок на 25 б.п. в сентябре составляет сейчас 79% против данных в среду в 60% и во вторник – в 54% (по данным CME Group).

Таким образом, говорить об устойчивости роста доллара на текущем этапе довольно сложно. На мой взгляд, основным фактором роста стало чрезмерное позиционирование биржевой толпы на коротких позициях по доллару США. Текущий рост, скорее всего, будет использован крупными участниками для фиксации длинных позиций по доллару на важных (ликвидных) данных в ближайших публикациях с последующим разворотом доллара на снижение.

И таким важным событием вполне может стать отчет по рынку труда (нонфарм) с публикацией в эту пятницу. Согласно предварительным данным, рынок труда может показать замедление в августовском отчете с одновременным пересмотром на понижение сильного отчета июля. Понимание замедление рынка труда, т.е. важного фактора внутреннего роста экономики США, на фоне неопределенности внешних факторов торговой войны, усилит опасения цикла снижения ставки ФРС, что и приведет к развороту индекса доллара на нисходящий тренд.

Точками окончания роста индекса доллара могут стать две отметки: 98,87 и 99,78

Торговый сигнал на 01.08.2019 по паре DXYH4

Как видно из графика индекса доллара, я не предлагаю к открытию короткие позиции по индексу доллара "здесь и сейчас". По меньшей мере, укрепление доллара уже отыграла американская и азиатская торговая сессия, вполне логично получить обновление максимумов на сессии Европы.

Так же идею еще как минимум одного обновления достигнутых в ходе азиатской торговой сессии экстремумов подтверждает отсутствие разворотных паттернов технического анализа в основных валютных парах рынка Форекс.


Например, в паре USD/CHF сформирован восходящий канал на тайме Н1, в рамках которого пара может достигнуть указанного ранее уровня для фиксации профита 1.0035.


Золото же может достигнуть поддержки среднесрочного восходящего канала в диапазоне $1390,00-1400,00 перед возобновлением роста.